世界で培った技術と機能性材料を提供するセラニーズ・コーポレーション (NYSE: CE、本社:テキサス州ダラス市、以 下「セラニーズ」) は、この度、調整後1 株当たり利益が$1.58 (前年同期$1.47、前四半期$1.72)という、過去最高の 2015 年第2 四半期の業績を発表しました。
2015 年第2 四半期 - 財政面のハイライト
(1)下記「Non-US GAAP Financial Measures」を参照。
セラニーズの会長CEO (最高経営責任者)、マーク・ロアーは次のように述べています。「第2 四半期としては過 去最高の調整後1 株当たり利益$1.58 を報告できることを嬉しく思います。これは前年同期比で7%増、前四半 期比では8%減でした。マテリアル ソリューションズの利益率の増加、また生産性向上のさまざまな取り組みを背景 にしたアセチル チェーンの利益率の堅調な推移から、セグメント営業利益率は22%となり、前年同期比で340 ベ ーシスポイント増加しました。前四半期期からの推移で見ると、マテリアル ソリューションズの利益率の増加分が原 料コストの高騰を背景としたアセチル チェーンの利益率低下と相殺される形で、210 ベーシスポイント減となりまし た。また堅調な収益と運転資本管理を背景に、調整後フリーキャッシュフローも第2四半期としては過去最高の1 億7,600 万ドルとなりました。」
「これからも相補的な関係にある2 つのバリュードライバーである、マテリアル ソリューションズとアセチル チェーン の連携を推進することで、企業全体として創出する価値の最大化を目指します。当四半期中にマテリアル ソリュー ションズにはスコット・サットンを、またアセチルチェーンにはパット・クォールズをそれぞれプレジデントとして任命しま した。実績を持つ2 人のリーダーシップのもと、当社の運用モデルとビジネスモデルをより明確にし、重点的に取り 組むことで、従業員、顧客および株主の皆様のすべてに高い価値を提供することが可能になります。」
2015 年第2 四半期事業概況
マテリアル ソリューションズ
マテリアル ソリューションズの調整後EBIT (金利税引前利益)は2 億700 万ドルで、売上高は5 億9,500 万ドル でした。調整後EBIT (金利税引前利益)利益率は34.8%で、前年同期比520bp 増、前四半期比40bp 増となり ました。
アドバンスト エンジニアード マテリアルズ
セグメント収益は1 億200 万ドル、売上高は3 億4,600 万ドルでした。セグメント収益利益率は29.5%で、前年同 期比530bp 増、前四半期比80bp 減となりました。関連会社を除く基本エンジニアード マテリアルズ事業の収益 は過去最高の7,100 万ドルで、主にMTBE 価格の下落による関連会社の収益減 (前四半期比1,200 万ドル減) をほぼ相殺しています。取扱量は、世界的な産業アプリケーション、アジアにおける消費者向けアプリケーションお よび欧州のエレクトロニクス アプリケーションの堅調な推移を背景に、前四半期比で2%増加しました。同事業は主 にアジアでの車両1台当たり使用量の増加を背景に、自動車業界の生産率を上回る速度で成長しています。価格 は前四半期と同じ水準で推移しました。この事業における成功は引き続き顧客との緊密な協業関係及び差別化さ れた幅広いポリマー製品のポートフォリオを活用した革新的なソリューションの開発能力にあります。当四半期中、 セラニーズは新しい製品とアプリケーションを含めて200 以上のプロジェクトを立ち上げ、完了させました。
コンシューマ スペシャリティ
セグメント収益は前四半期比1,300 万ドル増の1 億500 万ドルで、売上高は2 億4,900 万ドルでした。セグメント 収益利益率は42.2%で、前年同期比520bp 増、前四半期比170bp 増となりました。取扱量は、顧客による当 四半期中の在庫調整が少なかったことから、前四半期比で11%増となりました。 価格は地域別製品ミックスと既 存のフレーク契約において1%減少しました。セルロース誘導体ベンチャーからの配当金は2,600 万ドルでした。
アセチル チェーン
アセチル チェーンの調整後EBIT (金利税引前利益)は1 億3,700 万ドルで、売上高は9 億1,100 万ドルでした。 調整後EBIT (金利税引前利益)利益率は15%で、前年と同水準、前四半期比では340bp 減となりました。欧州 とアジアで業界を取り巻く環境が一時的に厳しさを増していることと中国での需要の鈍化によるエチレンコストの大 幅な高騰が、前四半期比で利益率が減少した理由です。アセチル チェーンの取扱量は前四半期比2%増で、こ れは主に欧州とアジアにおける塗料/コーティング剤の通常の季節変動によりエマルジョン ポリマーの取扱量が 6%増加したことが大きな要因です。この増加は、中国における酢酸と酢酸誘導品の需要減を相殺する役割を担 いました。価格は前四半期比で1%減少しましたが、これは主に欧州のVAM をはじめとする原材料費の減少によ るエマルジョン ポリマーの価格低下が大きな理由となっています。前年同期比と同水準の利益率を達成できた背 景となっているのは、アセチルチェーン業界全体を通じて価値を引き出すと共に、業界全体の環境に対応していく ことができるセラニーズならではの優れた柔軟性です。
キャッシュフロー
堅調な収益と運転資本管理を背景に、第2 四半期の営業キャッシュフローは2 億8,300 万ドル、調整後フリー キャッシュフローは1 億7,600 万ドルで、どちらも第2 四半期としては過去最高を記録しました。 当四半期の正味 設備投資額は9,000 万ドル、 手許現金は前四半期比1 億3,700 万ドル増の9 億8,800 万ドルで、当四半期末 における正味負債は2015 年3 月31 日時点から1 億2,600 万ドル減の17 億ドルとなり、これまでで最も少ない 正味負債残高でした。
今後の展望
マーク・ロアーは「昨年と比較して為替相場の逆風や、最近の中国経済状況の不確実さをはじめとする世界的なマ クロ経済環境の圧力にもかかわらず、2015 年後半も2 つのコア領域においてセラニーズならではの価値を提供し ていくことに自信をもっています。ビジネスの推進と生産性に重点的に取り組み、市場ニーズに迅速に対応していく ことで、2015 年の調整後1 株当たり利益見通しを$5.70 から$6.00 へと上方修正します。」と述べています。
セラニーズ社ウェブサイト (www.celanese.com) の「Investor Relations/Events and Presentations」セクション にて、第2 四半期の業績に関するその他の情報、およびプレゼンテーションをご覧いただけます。過去当社プレス リリースに参考として記載しているデータは、同ウェブサイトの「Non-US GAAP Financial Measures and Supplemental Information」に掲載しています。「Reconciliation of Non-US GAAP Financial Measures」を参 照ください。
[Celanese について]
セラニーズ・コーポレーションは、主要産業や消費財の大半に使用されている差別化された化学ソリューション及び機能 性素材の製造における世界的なテクノロジーリーダーです。売上は北米、欧州、アジアでほぼ3 等分され、世界各国での 化学、技術、ビジネスの広範なノウハウを最大限に活用し、顧客や企業に高い価値を創造します。セラニーズは顧客と提 携し、顧客の最も重要な課題の解決に取り組む一方で地域社会や世界に良い影響を及ぼす貢献しています。セラニー ズは米国のテキサス州ダラスにある本社を拠点とし、世界に約7,400 名の従業員を擁しています。2014 年度の売上高 は68 億米ドルです。セラニーズおよび製品の詳細はウェブサイト (www.celanese.co.jp)、またはブログ (www.celaneseblog.com 英語のみ) をご覧ください。
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将来の見通しに関する記述 (Forward-Looking Statements) 本リリースには、「将来の見通しに関する記述」が含まれている場合があります。これらの記述には、セラニーズの計画、目的、目標、戦略、将来の 売上や業績、設備投資、資金需要、その他履歴情報ではない情報が含まれます。将来の見通しに関するすべての記述は、現時点における期待 や信念、様々な推測に基づくものであり、 これらの期待内容が実現される、または信念が正しいことが実証されるという保証はありません。本リリース の将来の見通しに関する記述で表現されている結果または暗示されている結果は、様々なリスクおよび不確定要素によって、実際の結果と実質的 に異なる場合があります。 これらのリスクおよび不確定要素には、 セラニーズが事業を展開している国や地域の経済環境全般、事業環境、政治環 境、規制環境の変化、製品および産業のビジネス サイクルの長さと深さ (特に自動車、電気、繊維、電子、建設業界)、原材料の価格および入手 可能性の変化 (特にエチレン、メタノール、天然ガス、木材パルプ、燃料油の需給および市場価格)、電気および他のエネルギーの価格、原材料価 格の増加を顧客価格へ反映させる能力または値上げにより利幅を改善する能力、プラント稼働率を維持する能力および予定済みの生産能力の追 加および拡張を実装する能力、現在の製造原価のレベルを削減または維持する能力および既存のプラントの技術的改善により生産性を向上させ る能力、価格競争の激化および他社による競合製品の導入、セラニーズが提供するテクノロジーの市場における受入状況、セラニーズが許容でき る条件およびスケジュールでの当局による許可の取得および施設の建築、セラニーズの製品や技術に認められている知的財産権および他の法的 保護のレベルの変化または係る知的財産の盗難、コンプライアンスおよび他のコストおよび事故、原材料供給源の停止、サイバー攻撃、テロ攻撃、 政治情勢の不安定、他の予測できない出来事や施設の建造または稼動の遅延 (地政学的状況、戦争の発生、テロ攻撃による結果、または天候 や自然災害による結果を含む)、是正措置に対する潜在的責任および既存または将来の環境法規に伴うコストの増加 (天候の変化に関連する法 規を含む)、セラニーズが事業を展開している国における係争中の訴訟または将来の訴訟もしくは法律、規制、政府の政策の変更により生じる潜在 的責任、為替レートおよび利息の変動、セラニーズによる事業への追加投資や資金調達の能力を損なう、または経済環境や化学品業界の変化に 対応するセラニーズの能力を制限する恐れのあるセラニーズの負債レベル、その他セラニーズが時宜に応じて米国証券取引委員会 (SEC) に提出 するレポートに記載されている様々な要素が含まれますが、これらのみに限られるものではありません。将来の見通しに関するすべての記述は、記 載日現在についてのみ記述されたものであり、セラニーズは記述日現在以降の出来事や状況を反映させるため、もしくは予想されたまたは予想外 の出来事や状況の発生を反映させるために、将来の見通しに関するいずれの記述についても、一切更新する義務を負いません。
Consolidated Statements of Operations - Unaudited
Consolidated Balance Sheets - Unaudited
Presentation
This release presents the company’s business segments in two subtotals, the Acetyl Chain and Materials Solutions, based on similarities among customers, business models and technical processes. The Acetyl Chain includes the company’s Acetyl Intermediates segment and the Industrial Specialties segment. Materials Solutions includes the company’s Advanced Engineered Materials segment and the Consumer Specialties segment.For comparative purposes, the historical financial information included herein has been presented to reflect the Acetyl Chain and Materials Solutions subtotals. There has been no change to the composition of the company’s business segments.
Non-GAAP Financial Measures
Use of Non-US GAAP Financial Information
This release uses the following non-US GAAP measures: adjusted EBIT, operating EBITDA, adjusted earnings per share, adjusted free cash flow and net debt. These measures are not recognized in accordance with US GAAP and should not be viewed as an alternative to US GAAP measures of performance. The most directly comparable financial measure presented in accordance with US GAAP in our consolidated financial statements for adjusted EBIT and operating EBITDA is net earnings (loss); for adjusted earnings per share is earnings (loss) from continuing operations per common share-diluted; for adjusted free cash flow is cash flow from operations; and for net debt is total debt.
Definitions of Non-US GAAP Financial Measures
Reconciliation of Non-US GAAP Financial Measures
Reconciliations of the non-US GAAP financial measures used in this press release to the comparable US GAAP financial measure, together with information about the purposes and uses of non-US GAAP financial measures, are included in our Non-US GAAP Financial Measures and Supplemental Information document filed as an exhibit to our Current Report on Form 8-K filed with the SEC on or about April 16, 2015 and also available on our website at www.celanese.com under Financial Information, Non-GAAP Financial Measures, or at this link: http://investors.celanese.com/interactive/ lookandfeel/4103411/Non-GAAP.PDF
Results Unaudited
The results in this document, together with the adjustments made to present the results on a comparable basis, have not been audited and are based on internal financial data furnished to management. Quarterly results should not be taken as an indication of the results of operations to be reported for any subsequent period or for the full fiscal year.
Supplemental Information
Additional information about our prior period performance is included in our Quarterly Reports on Form 10-Q and in our Non-US GAAP Financial Measures and Supplemental Information document.